随着消费信贷行业步入精细化经营新阶段，持牌消费金融机构正加速向合规与高质量发展转型。据重庆百货近日披露的2026年半年报数据显示，马上消费金融股份有限公司（以下简称“马上消费”）上半年实现营业收入21.78亿元，净利润3.60亿元。截至6月末，公司归属于母公司股东权益（净资产）提升至157.09亿元，资产质量与核心风控指标保持稳健。

马上金融大楼。

  2026年以来，消费信贷市场呈现增量收缩与存量出清并存的态势。央行数据显示，上半年不含个人住房贷款的消费性贷款余额同比下降0.2%。在此背景下，马上消费主动调整经营策略，通过收紧风控、上移客群结构等方式管控业务规模，推动业务从规模驱动向质量驱动转型。

  数据显示，公司资产规模在主动管控下出现合理回落。截至2026年6月末，马上消费总资产为440.76亿元，较年初下降24.14%；负债总额压降至283.67亿元，降幅达33.66%。在规模收缩的同时，公司资产风险缓冲能力持续增强，截至6月末，拨备覆盖率升至较高水平，核心风控指标首逾FPD10降至历史低位。

  盈利端亦显现修复迹象。马上消费2026年二季度净利润环比增长54.78%。分析认为，这主要得益于获客、风控及运营等多项成本的同步下降。随着客群整体资质上移及资产质量改善，对应的风险损耗持续下行，自营获客与自主经营能力使成本实现自主可控。

  在合规与自主经营方面，马上消费持续强化核心风控环节的自主权。2025年四季度以来，公司基于用户行为与属性数据，完成了基础模型与策略的整体迭代。截至2026年6月末，新模型体系和策略落地后发放的贷款已占全部贷款余额的85%。同时，公司积极推进黑灰产治理，进一步提升合规与消费者权益保护标准。

  作为技术驱动型金融机构，马上消费将数智化能力深度嵌入信贷全流程。截至目前，公司已累计申请发明专利超3000件，自主研发的零售金融大模型“天镜”已赋能超2亿用户，通过整合多元替代数据，为缺乏传统征信记录的“信用白户”建立画像，累计为超千万此类人群提供信贷服务。

市民和情感陪护机器人“裴裴”交流。

  此外，马上消费正积极拓展AI技术在金融服务之外的应用。公司推出的智慧养老情感陪护机器人“裴裴”，融合多模态大模型与具身智能技术，已在养老机构落地应用；在乡村振兴领域，其“富慧养”智慧养殖项目已在23个区县落地，带动就业超6000人。

  在核心技术攻关方面，马上消费人工智能研究院决策算法团队研究成果近期被SIGIR 2026和WWW 2026等国际顶级学术会议接收。今年5月，由公司牵头起草的ISO国际标准《信息技术 生物特征识别深度伪造攻击检测 测试与报告》正式获批立项，这是全球深度伪造检测领域首个系统化的测试与报告框架。

  业内专家指出，在监管引导金融机构强化自主经营的背景下，具备自营获客、自主风控及精细化运营能力的持牌机构，有望在行业格局重塑中承接更多市场机会，实现可持续、高质量的发展。